АО Janubsanoatmontaj
  • Стартовая цена: 9 901
  • Базовая цена: 9 901
  • Дата последней сделки: 2018-09-21 12:29:43
  • АО ИИ Kogon yog'-ekstraksiya zavodi
  • Стартовая цена: 1 700
  • Базовая цена: 1 700
  • Дата последней сделки: 2018-09-21 13:54:05
  • АО ИИ Quvasoycement
  • Стартовая цена: 235 000
  • Базовая цена: 235 000
  • Дата последней сделки: 2018-09-20 10:17:31
  • АО Sarbon-Neftegaz
  • Стартовая цена: 1 000
  • Базовая цена: 1 000
  • Дата последней сделки: 2018-09-21 10:25:12
  • АО Kvarts
  • Стартовая цена: 5 150
  • Базовая цена: 5 150
  • Дата последней сделки: 2018-09-24 13:08:30
  • АО Biokimyo
  • Стартовая цена: 11 000
  • Базовая цена: 11 000
  • Дата последней сделки: 2018-09-21 10:02:00
  • АО Kapital sug'urta
  • Стартовая цена: 2,95
  • Базовая цена: 2,95
  • Дата последней сделки: 2018-09-19 11:29:09
  • АО Qizilqumsement
  • Стартовая цена: 1 250
  • Базовая цена: 1 250
  • Дата последней сделки: 2018-09-24 11:41:38
  • АКБ O'zbekiston sanoat - qurilish banki
  • Стартовая цена: 15,2
  • Базовая цена: 15,2
  • Дата последней сделки: 2018-09-24 13:10:18
  • АО O'zbekiston respublika tovar-xomashyo birjasi
  • Стартовая цена: 5 500
  • Базовая цена: 5 500
  • Дата последней сделки: 2018-09-24 10:55:18
  • АКБ Aloqabank
  • Стартовая цена: 350
  • Базовая цена: 350
  • Дата последней сделки: 2018-09-19 12:04:10
  • ЧАКБ Universal bank
  • Стартовая цена: 5 000
  • Базовая цена: 5 000
  • Дата последней сделки: 2018-09-21 13:30:56
  • Аналитический обзор за АПРЕЛЬ 2018:

    11.05.2018

    Рекорды, поставленные в «пятницу 13-го», инвестиции столичного хокимията и акции с номиналом в 1 тийин

    В апреле объем торгов на РФБ «Toshkent» вырос на 78,7% по сравнению с мартом и составил 41,8 млрд. сумов. На внебиржевой площадке рост был менее активным: +11,7%, 236,6 млн. сумов. Тенденция снижения активности внебиржевых торгов сохраняется с февраля.

    В ходе 21 торговой сессии в апреле на РФБ «Toshkent» зарегистрировано 766 биржевых транзакций с акциями 37 АО (в марте - 43 АО). На организованных внебиржевых торгах состоялась всего 27 сделок с акциями 11 эмитентов.

    Табл. 1. Биржевые и внебиржевые сделки, Апрель 2018 г.

    Вид сделокКоличество сделокСумма сделок (млн. Сум)
    Биржевые сделки (АО РФБ «Тошкент»)76641 794,61
    Внебиржевые сделки (АО ЭСВТ «Элсис-Савдо»)27236,57
    ВСЕГО79342 031,18

    Итоги IPO с акциями АО «Кварц»

    Начало апреля ознаменовалось завершением первого IPO (по международному опыту) в Узбекистане. До 10 часов вечера последнего дня подписки - 3 апреля 2018 года принимались заявки всех желающих участвовать в аукционных торгах по IPO. В соответствии с условиями подписки одно лицо (физическое или юридическое) могло подать заявку на покупку не более 2 287 акций, что давало возможность подписаться не менее 2 тысячам индивидуальных инвесторов. В итоге за 180 дней с момента начала подписки были поданы 3 305 заявок от физических и юридических лиц на 2 475 269 акций АО «Кварц» (54,11% от всего объема данного выпуска). В результате, АО «Кварц» привлекло более 7,5 млрд. сумов для финансирования своих инвестиционных проектов.

    Наиболее активными участниками торгов стали жители Ферганской области, неплохо осведомленные о производственных мощностях, возможностях и перспективах стекольного завода. Цена заявок варьировалась от минимальных 3 000,0 до 9 100,0 сумов. 52,67% заявок поступило через инвестиционного посредника ООО «Ishonch Ltd» (Ферганская обл., БК-444), который стал абсолютным лидером среди всех брокеров по Узбекистану. Вторым по объему заявок был инвестиционный посредник ООО «Dalal Standart» (г.Ташкент, БК-382) - брокер андеррайтера (14,22% объема заявок). ООО «Farg’ona VAQT» (Ферганская обл., БК-475) подало 10,57% заявок. Через инвестиционного посредника ООО «Portfolio Investments» (г.Ташкент, БК-454) подано 7,76% заявок. Наконец, остальные 14,77% заявок были выставлены через 17 других инвестиционных посредников по всей республике.

    Утром 4 апреля 2018 года состоялись автоматизированные аукционные торги в системе ЕПТК. Средневзвешенная цена по сделкам зафиксировалась на уровне 3 039,59 сумов за акцию. Так как заявок на покупку было меньше, чем выставленных на торги акций, все заявки были удовлетворены в полном объеме. Основная масса заявок была подана по цене 3 000 сумов за акцию. При этом были подписчики, которые подали свои заявки брокерам по цене более 3000 сумов. 6 апреля в день расчетов по итогам проведенных аукционных торгов покупатели могли увидеть акции на своих депо-счетах посредством мобильного приложения www.fondbozori.uz.

    Сегодня, по состоянию на середину мая, цена за акцию АО «Кварц» составляет более 4 800,0 сумов (доходность - 60% с учетом стоимости покупки 3 000 сумов во время подписного периода). И ближе к годовому общему собранию акционеров АО «Кварц», на котором будет приниматься решение о выплате дивидендов по итогам 2017 года, цена по акциям может вырасти еще на 10-15% по сравнению с текущей котировкой.

    Биржевой индекс UCI

    Надо отметить, что котировки на акции АО «Кварц» также повлияли и на сводный биржевой индекс «UCI».

    График 1. Динамика изменений индекса UCI за Апрель, 2018г.

    |Примечание. «Японские свечи» — распространенный вид интервального графика и технический индикатор, применяемый для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё и т. п. Белое «тело свечи» сигнализирует о движении вверх (чем длиннее свеча, тем больше разница в цене), черное – указывает на движение вниз. «Фитиль» (верхняя и нижняя тень) отображает максимум и минимум цены за соответствующий период|

    Как можно заметить, за 4 торговых дня с 10 апреля по 13 апреля состоялись наиболее интересные сделки, повлиявшие на динамику индекса. 10 апреля рост обеспечивался за счет роста цен на акции АО «Кварц», АО «АГМК» и АО «Уз РТСБ», 11 апреля положительную динами дали акции ЧАБ «Трастбанк», которые при номинале 1 000,0 сумов выросли до 5 000,0 сумов за акцию. Наконец, «несчастливый день» пятница 13-ое апреля оказалась весьма удачной в торговом отношении и отметилась несколькими рекордами! Объем торгов в этот день составил чуть меньше 4 млрд.сумов, но было проведено рекордное количество сделок по итогам дня, а именно 462 сделок. При этом 424 из них приходятся на акции одного эмитента – АКБ «Hamkorbank». И все эти сделки прошли за рекордно короткое время для отечественного фондового рынка.

    Банковский сектор

    В апреле по количеству сделок и объему торгов на фондовом рынке традиционно лидировал банковский сектор (524 сделки с акциями банков общим объемом 23,15 млрд. сумов). Рост объема сделок в банковском секторе по сравнению с предыдущим месяцем составил 22,5%.

    Таблица 2. Биржевые сделки по отраслям, Апрель 2018 г.

    ОтрасльКоличество сделокКоличество акций (тыс. штук)Сумма сделок (млн. Сум)
    Банки52474 435,1323 149,45
    Химическая промышленность7312,8111 269,43
    Страховые услуги1223 101 806,386 036,85
    Хлопковая промышленность2856,64942,3
    ПРОЧИЕ35,69169,43
    Строительные материалы4431,4089,10
    Нефтегазовая промышленность1958,2768,09
    Производство вино-водочной продукции280,9938,50
    Биржевая деятельность1511,0120,30
    Металлургия и горнодобывающая промышленность181,638,75
    Электротехническая промышленность50,031,60
    ИКТ10,100,40
    Оптовая торговля10,100,37
    Транспортные услуги10,0010,17
    ВСЕГО7663 177 600,2241 794,61

    График 2. Биржевые сделки по отраслям, в % от количества сделок.

    Лидерами по объему торгов в апреле стали акции АКБ «Kapitalbank»: 19 биржевых сделок на 9,9 млрд. сумов. По количеству сделок лидировали акции АКБ «Hamkorbank» (431 сделка).

    Стоит также отметить и две крупные сделки с акциями частного коммерческого банка «Туркистон» с объемом в размере 9,1 млрд.сумов и ЧАКБ «Universal bank» с объемом в 2,5 млрд.сумов. Объем торгов акциями этих двух банков составил 50,1% всего объема торгов банковского сектора.

    График 3-4. Удельный вес биржевых сделок в банковском секторе, Апрель 2018 г.

    Страховые компании

    В апреле к банковскому сектору подтянулись сделки с акциями страховых компаний. Так, в течении месяца с акциями компаний предоставляющих страховые услуги были совершены 122 сделки на общую сумму в размере 6,0 млрд. 111 из них – это сделки с акциями СК АО «Alskom» с объемом торгов 3,04 млрд.сумов. Также стоит отметить, что компания СК АО «Alskom» совместно со своей «дочкой» ООО «Alskom-VITA» приобрели простые акции АО «Kapital sug’urta» на общую сумму в 3 млрд.сумов, став в итоге обладателями 30,01% доли в уставном капитале АО «Kapital sug’urta».

    Слияния и поглощения

    В апреле на рынке ценных бумаг состоялись 6 сделок, отвечающие признакам слияния или поглощения. Так, в страховом секторе вдобавок к сделкам с акциями АО «Kapital sug’urta» компания Sturgeon Central Asia Balanced Fund Ltd приобрела 39,6% доли в уставном капитале АО «Universal Sug'urta». Ранее акционеры «Universal Sug'urta» одобрили решение о дополнительном выпуске 820 млрд. шт. акций с номиналом в 1 тийин на общую сумму 8,2 млрд. сумов. Согласно решению, акции выпушены для инвестора Sturgeon Central Asia Balanced Fund Ltd и уже реализованы на неорганизованных внебиржевых торгах.

    Обращают на себя внимание 2 сделки с акциями АО «O'zkimyopolimersavdo» на общую сумму в размере 11,27 млрд.сумов, состоявшиеся 26 и 27 апреля в секции режима переговорного аукциона на площадке «Nego Board». По результатам торгов ООО «PLATINUM TRADE GROUP» теперь владеет 31,73% и ЧП «TEMPIKO TRADE» - 34% в уставном капитале этого эмитента.

    Столичный хокимият стал владельцем контрольных пакетов акций сразу двух компаний в апреле. Так, в последний день месяца состоялась сделка по приобретению доли в уставном капитале АО «Olmazor kichik sanoat zonasi» (быв. АО «Оникс»). По итогам сделки Хокимият г. Ташкента стал владельцем 84,02% доли в уставном капитале данного акционерного общества. Кроме того, в конце прошлого года решением Наблюдательного совета «Узавтосаноат» было одобрена покупка акций АО «Алмазарская малая промышленная зона» в счет реструктуризации долга перед АК по договору займа - с последующей безвозмездной их передачей на сумму 555,1 млн. сумов хокимияту г.Ташкента.

    Что касается последней сделки, - согласно, ст. 60 Закона «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» решение по формированию или увеличению гос.доли в уставном капитале общества за счет налоговой и иной задолженности перед государством принимается общим собранием акционеров простым большинством голосов акционеров при наличии согласия акционеров (кроме государства), владельцев не менее двух третей размещенных голосующих акций.

    Наконец, 2 и 13 апреля на организованных внебиржевых торгах состоялись две взаимосвязанные сделки с акциями АО «Yerostigaz», в результате которых, акционером 25,24% доли в уставном капитале этого общества стала гражданка Республики Казахстан С. Моисеева.

    Аброр ХАЙРУЛЛАЕВ,

    Брокер-консультант ООО «Portfolio Investments»

    Источники данных при подготовке аналитической работы: www.openinfo.uz / www.uzse.uz / www.elsavdo.uz


    Аналитический обзор за МАРТ 2018 года

    16.04.2018

    Весеннее пробуждение

    В марте объем биржевых торгов на РФБ «Toshkent» вырос на 60% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 23.4 млрд. cумов. На площадке АО ЭСВТ «Элсис-Савдо» он, напротив, сократился по сравнению с февралем на 59.5% - до 211 млн. сумов. Тенденция снижения активности внебиржевых торгов наблюдается уже второй месяц.

    В течение 19 торговых сессий в марте на РФБ «Toshkent» зарегистрировано 425 сделок с акциями 43 АО (в феврале - 33 АО). На организованных внебиржевых торгах состоялась 21 сделка с акциями 13 эмитентов.

    Табл. 1. Биржевые и внебиржевые сделки, март 2018

    Вид сделокКоличество сделокСумма сделок (млн. Сум)
    Биржевые сделки (АО РФБ «Тошкент»)42523 388,44
    Внебиржевые сделки (АО ЭСВТ «Элсис-Савдо»)21211,72
    ВСЕГО44623 600,16

    График 1. Количество сделок на АО РФБ «Тошкент» и АО ЭСВТ «Элсис-Савдо» в январе - марте 2018г.

    Банковский сектор

    Лидерами торгов в марте стали простые акции ЧАКБ «Ravnaq-bank»: 7 сделок на сумму 6.5 млрд. сумов. 6.5 млн. штук акций банка торговались по номинальной стоимости 1 тыс. Сум. Согласно опубликованным на Едином портале корпоративной информации (ЕПКИ, openinfo.uz) существенным фактам по итогам этих торгов доли членов Набсовета и Правления банка в управлении увеличились на 6,67% и 17,23% соответственно.

    График 2. Удельный вес объемов сделок в банковском секторе на РФБ «Тошкент», Март 2018г.

    Банковский сектор вновь лидировал в марте по количеству сделок и объему торгов. Всего на фондовой бирже за месяц совершено 295 сделок с акциями банков общим объемом 18.9 млрд. Сум. Рост объема сделок в банковском секторе по сравнению с предыдущим месяцем составил 32%.

    Табл. 2. Биржевые сделки по отраслям.

    ОтрасльКоличество сделокКоличество акций (тыс. штук)Сумма сделок (млн. Сум)
    Банки29536 598,0718 911,13
    Нефтегазовая промышленность2714,4847,84
    Строительные материалы27109,371 129,92
    Металлургия и горная промышленность213,8120,05
    Химическая промышленность183,510,34
    Страховые услуги12499,63164,3
    Масложировая промышленность80,331,78
    Аграрная промышленность50,781,62
    Транспортные услуги30,030,15
    Мукомольная промышленность20,150,83
    Производство вино-водочной продукции20,065,2
    Биржевая деятельность11,561,64
    ПРОЧИЕ10,7422,14
    Энергетическая промышленность116,8329,72
    Лизинговые услуги11 320,193 041,71
    Здравоохранение10,020,09
    ВСЕГО42538 569,5523 388,44

    График 3. Биржевые сделки по отраслям, в % от количества сделок, Март 2018г.

    Корпоративный сектор

    Рекордно волатильными в марте были простые акции АО «Узкимёполимерсавдо». Минимальная цена на них по итогам биржевой торговой сессии соответствовала номинальной стоимости (2.38 тыс. сумов), максимальная же достигала 50 тыс. сумов за 1 шт. (волатильность – 2100%). Общая сумма сделок по этим акциям составила 10.3 млн. сумов (0,75% уставного капитала). Стоит отметить, что всплеск волатильности акций не обоснован каким-либо существенным фактом или событием в деятельности общества согласно открытым источникам корпоративной информации. По данным ЕПКИ дивиденды по простым акциям «Узкимёполимерсавдо» за 2015 г. составляли 10.5%, за 2016 г. – 23.2%.

    Особого внимания заслуживает биржевая активность АО «Ахангаранцемент». В конце марта на фондовой бирже состоялись сделки с простыми акциями этого эмитента по цене 150 тыс. сумов за 1 шт. при номинальной их стоимости 1 тыс. Согласно опубликованному на ЕПКИ существенному факту от 15 февраля 2018 г. у владельцев данных акций возникло право требования выкупа эмитентом принадлежащих им акций по цене 150 тыс. сумов за 1шт. При этом 16 марта 2018 г. там же был обнародован существенный факт о наступлении сроков исполнения обязательств АО по выкупу акций. Для простого держателя акций АО «Ахангаранцемент» это означает, что он вправе продать свои акции на фондовой бирже по объявленной эмитентом цене выкупа - 150 тыс. сумов. Отношение рыночной цены к номинальной стоимости простых акций по итогам сделок составило 150:1. Всего же в марте текущего года на РФБ «Toshkent» состоялось 11 сделок с 6 712 акциями этого цементного завода на общую сумму 1 006.8 млн. сумов.

    Для справки: 83.9% в уставном капитале АО «Ахангаранцемент» принадлежат российскому холдингу «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» (4 136 269 акций, номинальный держатель - Швейцарская компания «Eurocement Holding AG») по состоянию на конец 2017 года. Завод занимает 2 место в Узбекистане по объему выпуска цемента (22% выпускаемой продукции в цементной отрасли). Совокупный среднегодовой темп роста выручки предприятия в 2010 – 2016 гг. составил 19%, чистая выручка от реализации по итогам 2016 г. - 562.2 млрд. Сум. Особого упоминания заслуживает дивидендная политика данного АО. Так, 1 декабря 2017 г. общим собранием акционеров принято решение о выплате дивидендов в размере 16 370 Сум на каждую акцию, что составляет рекордные 1 637% от их номинальной стоимости (1 тыс. Сум).

    График 4. Сравнение показателей P/B и P/S с аналогичными мировыми лидерами по производству цемента.

    По данным: www.finviz.com

    Результаты IPO АО «Кварц»

    В марте прослеживалось активное участие инвестиционных посредников в первом в республике IPO АО «Кварц». Объем заявок к общему объему выставленных акций увеличился с 7% в начале марта до 32% в конце месяца, за 2 дня до окончания цикла подписки. Общая сумма средств, инвестированных физическими и юридическими лицами, составила чуть больше 5 млрд. Сум. Несмотря на то, что подписка началась еще в начале декабря, именно мартовская рекламная компания (активность через социальные сети и шахматный турнир «Kvarts Cup 2018») наиболее эффективно повлияла на рост интереса к IPO среди населения.

    По данным www.gkk.uz, начиная с 5 декабря 2017 года для размещения было выставлено свыше 4,5 млн. шт. акций, на них поступило 3305 заявок, выкуплено по подписке - 2 475 269 шт. - с условием приобретения одним лицом не более 0,05% от общего количества выпущенных акций. Заявки принимались в диапазоне от 3 тыс. до 9.1 тыс. Сум за акцию. Подписка завершилась 3 апреля.

    Слияния и поглощения

    На рынке в марте текущего года состоялись 2 сделки, отвечающие признакам слияния или поглощения. В частности в процессе торгов на РФБ «Toshkent» 14 марта 1 320 188 простых акций АО «Simurg» перешли во владение OOO «HAND PACK», что составляет 96.03% от размещенных акций общества по цене 2.304 тыс. Сум за акцию при номинальной их стоимости 0.5 тыс. Сум. Общая сумма сделки составила 3,0 млрд. Сум. Основными видами деятельности АО «Simurg» являются сдача помещений в аренду, лизинг и оптовая торговля.

    Также 23 марта на неорганизованных внебиржевых торгах состоялась сделка о новации денежного обязательства. Компания «Atlantic Invest Company LP» (Торонто, Канада) приобрела 1 519 574 акций АО ИП «Perfect Plast Profil», что составляет 100% от уставного фонда эмитента. АО ИП «Perfect Plast Profil» занимается производством пластиковых ПВХ профилей для окон и оконных конструкций.

    Аброр ХАЙРУЛЛАЕВ,

    Брокер-консультант ООО «Portfolio Investments»

    Источники данных при подготовке аналитической работы: www.openinfo.uz / www.uzse.uz / www.elsavdo.uz / www.finviz.com / www.gkk.uz



    Аналитический обзор за ФЕВРАЛЬ 2018 года

    16.03.2018

    Биржевой индекс вырос на 8 пунктов.

    По сравнению с январем объем биржевых торгов вырос более чем в 2.7 раза по количеству зарегистрированных сделок и - в 2.6 раза по торгам на РФБ «Тошкент» и составил 14.6 млрд. Сум. Объем внебиржевых торгов сократился на 99.2% по сравнению с январем текущего года и составил 0.5 млрд. Сум.

    В течение 20 торговых дней на фондовой бирже зарегистрирована 191 сделка общим объемом 14.6 млрд. Сум, в сделках участвовали акции 33 АО. В то время как в январе активны были акции 19 акционерных обществ. Активность на организованных внебиржевых торгах резко сократилась, состоялось всего 13 сделок с акциями 7 эмитентов на 523.2 млн. Сум.

    График 1. Биржевой индекс UCI.

    Биржевой индекс за февраль поднялся еще на 8 пунктов - до 1013.89 пп. Его падение в конце прошлого года сменилось продолжительной положительной тенденцией роста в январе и феврале.

    Табл. 1. Биржевые и внебиржевые сделки.

    Вид сделокКоличество сделокСумма сделок (млн. Сум)
    Биржевые сделки (АО РФБ «Тошкент»)19114 610,25
    Внебиржевые сделки (АО ЭСВТ «Элсис-Савдо»)13523,26
    ВСЕГО20415 133,51

    График 2. Количество сделок на АО РФБ «Тошкент» и АО ЭСВТ «Элсис-Савдо», в млн.Сум.

    В рамках IPO подписка осуществлена на 10% акций АО «КВАРЦ» от публичного размещения, ожидаемая доходность вложений - 23-25%.

    Продолжается подписка на акции производителя стекла и стекольной продукции АО «КВАРЦ» в рамках первичного публичного размещения IPO.

    По состоянию на 15.03.2018 г. приобретатели ценных бумаг подписались на 454 623 акций из предложенных 4 574 934 шт., что составляет 10% от выпуска IPO. При данном IPO действует диапазон цен - от 3000 до 9100 Сум.

    Ожидается, что уже в июне 2018 г. существующим акционерам и тем, кто приобрел акции в рамках IPO, будут начислены дивиденды в размере 690-750 Сум на акцию и акционеры получат доход в размере 23-25% от вложенных инвестиций (при цене одной акции в 3000 сумов), что намного выгоднее действующих банковских вкладов в национальной валюте.

    Показатель EBITDA у АО «КВАРЦ» составляет 167.4 млрд. Сум по итогам III квартала 2017г., что на 48.4% больше, чем за III квартал 2016 г.

    Дата окончания подписки на акции АО «КВАРЦ» – 03 апреля 2018 г.

    Превалируют сделки с акциями банков

    Лидерами торгов по сумме сделок на фондовой бирже вновь стали простые акции АКБ «Asia Alliance Bank». 10 сделок с ними были зарегистрированы на сумму свыше 10 млрд. Сум. 38.9 млн. штук акций банка торговались по цене 260 Сум при их номинальной стоимости в 250 Сум. В течение месяца АКБ «Asia Alliance Bank» обнародовал существенные факты по изменению долей у членов Наблюдательного совета.

    В феврале продолжилась активная торговля простыми акциями АК «Хамкорбанк» по номинальной стоимости 155 Сум. Согласно отчетам банка нераспределенная прибыль за IV квартал составила 295.8 млрд. Сум при уставном капитале в 77.3 млрд. Сум.

    Банковский сектор в феврале по-прежнему был самым активным в отраслевом разрезе на РФБ «Тошкент» как по количеству сделок, так и по объему торгов. Здесь было зарегистрировано 115 биржевых сделок из 191 общим объемом в 14.3 млрд. сумов. Количество сделок по акциям банков увеличилось в 2.6 раза, а их сумма выросла на 158.7% по сравнению с январем текущего года.

    Табл. 2. Биржевые сделки по отраслям.

    ОтрасльКоличество сделокКоличество акций (тыс. штук)Сумма сделок (млн. Сум)
    Банки11567 955,6414 322,57
    Нефтегазовая промышленность3555,551,39
    Строительные материалы90,370,6
    Металлургия и горная промышленность74,4422,71
    ПРОЧИЕ66,83205,02
    Масложировая промышленность60,341,72
    Химическая промышленность50,722,79
    Производство кабельной продукции40,151,46
    ИКТ10,271,1
    Торговые площадки10,480,48
    Здравоохранение10,160,25
    Производство вино-водочной продукции10,0010,17
    ВСЕГО19168 024,9014 610,26

    График 2. Биржевые сделки по отраслям, в % от количества сделок.

    Самые волатильные акции февраля

    Наиболее волатильными в феврале были привилегированные акции АО «Алмалыкский ГМК». Диапазон цен на акции крупнейшего промышленного комплекса по добыче и переработке руд благородных и цветных металлов составил 4 700 – 8 000 Сум за 1 шт. (волатильность - 70.2%). Номинальная стоимость одной привилегированной акции АО «АГМК» составляет 3 914 сумов – при доходности 25% годовых к номиналу акции согласно Уставу АО, опубликованному в ЕПКИ (Единый портал корпоративной информации – www.openinfo.uz).

    АО «Алмалыкский ГМК» является одним из самых стабильных предприятий в промышленности Узбекистана. Совокупный среднегодовой темп роста выручки в 2013-2016гг. составляли порядка 16.8%, но, согласно прогнозным данным, по итогам 2017 года ожидается рост выручки почти на 38% по сравнению с 2016 годом. Показатель EPS (доходность на одну акцию) в 2016г. равнялся 3 219 Сум.

    EBITDA компании составляет 2.45 трлн. сумов по итогам 1-го полугодия 2017 г, ее нераспределенная прибыль в 2013-2016гг. имела среднегодовой темп роста 27.4% По итогам 2016 г. АО «АГМК» стоит всего лишь 3/2 своей годовой прибыли при цене за одну акцию в 4 800 Сум, в то время как подобный показатель у таких международных промышленных гигантов, как «BHP Billiton Limited» (Австралия) составляет 18.6, «Alcoa Corporation» (США) – 38.1, «ArcelorMittal» (Люксембург) – 7.3.

    Сделки в нефтегазовом секторе

    9 февраля 2018 г. АО «Узбекнефтгаз» опубликовало предложение акционерам АО «Тошнефтегазкурилиш», АО «Муборакнефтгазмонтаж», АО «Юггазстрой» и АО «Бухорогазсаноаткурилиш» продать свои акции по рыночной цене в связи с переходом более 50% долей в указанных АО во владение АО «Узбекнефтгаз».

    На фоне данной новости 14 и 15 февраля были проведены биржевые сделки с акциями АО «Бухорогазсаноаткурилиш» и АО «Тошнефтегазкурилиш» по цене 40 и 65 тыс. сумов за одну акцию - при январских котировках 4.5 и 6.3 тыс. сумов соответственно. Напомним, что согласно ст. 40 Закона Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» - лицо, ставшее владельцем 50 и более процентов акций общества, в течение 30 дней обязано объявить предложение владельцам остальных акций продать ему акции по рыночной стоимости. И в случае получения согласия он будет обязан купить данные акции. До сегодняшнего дня на упомянутые акции не были выставлены заявки на покупку.

    Слияния и поглощения

    Одна из примечательных сделок на 458.2 млн. сумов, отвечающая признакам слияния или поглощения, состоялась на внебиржевом рынке.

    Изначально в 2007 году австралийской компанией «Linc Energy» был приобретен контрольный пакет акций АО «Yerostigaz» в размере 92%. В феврале 2018 года состоялись 5 биржевых сделок по акциям компании в количестве 349 256 шт., что составляет 52% от уставного капитала. На текущее состояние органами статистики сообщается крупнейшая доля акционера – «XinAo Group International Investment Limited» зарегистрированного на Виргинских островах.

    Лучшие на рынке капитала

    2 марта состоялась церемония награждения победителей ежегодного конкурса «Лучший на рынке капитала Узбекистана» по итогам 2017 года.

    Данное мероприятие ежегодно проводится Центром по координации и развитию рынка ценных бумаг среди акционерных обществ, инвестиционных посредников и консультантов фондового рынка Узбекистана. Решением комиссии победителями конкурса по итогам 2017 года объявлены следующие организации: в номинации «Лучшее корпоративное управление» — АО «Кафолат сугурта компанияси»; в номинации «Лучший инвестиционный посредник» — ООО «Portfolio Investments»; в номинации «Лучший инвестиционный консультант» — ООО «Циар-Депо». Стоит отметить, что ООО «Portfolio Investments» держит позицию лучшей брокерской и депозитарной компании второй год подряд.

    Тем временем, возрастает количество акционерных обществ на отечественном рынке, в течение февраля общее количество акционерных обществ с 602 до 606, были зарегистрированы первичные выпуски ценных бумаг АО «Domestic Desire», АО «Quality Electronics», АО «Casement» и АО «Tingkap».

    Алишер САМАТОВ,

    Брокер-консультант ООО «Portfolio Investments»

    Источники данных при подготовке аналитической работы: www.openinfo.uz / www.uzse.uz / www.elsavdo.uz



    Аналитический обзор за ЯНВАРЬ 2018 года

    05.02.2018

    В январе 2018 года большее количество сделок состоялось на РФБ «Тошкент», при том что объемы внебиржевых торгов превысили биржевые в 11,9 раза.

    Объем зарегистрированных сделок с акциями и корпоративными облигациями на РФБ «Тошкент» в январе составил 5,56 млрд. Сум, на внебиржевых торгах - 66,3 млрд. Сум.

    На фондовой бирже заключено 70 сделок с акциями 19 эмитентов - при общем кол-ве листинговых ценных бумаг – 194. На организованных внебиржевых торгах состоялась 21 сделка с акциями 10 эмитентов (при общем кол-ве акций внелистинговых эмитентов – 408) и 2 сделки с облигациями Узнацбанка на сумму 66,1 млрд. Сум.

    Рыночная активность биржевых акций составляет 19 к 194, активность внелистинговых акций, соответственно, 10 к 408.

    Табл. 1. Биржевые и внебиржевые сделки.

    Вид сделокКоличество сделокСумма сделок (млн. Сум)
    Биржевые сделки (РФБ «Тошкент»)705 563.86
    Внебиржевые сделки (АО ЭСВТ «Элсис-Савдо»)2366 357.76
    ВСЕГО9371 921.62

    График 1. Обороты рынка капитала.

    Табл. 2. Биржевые сделки по отраслям.

    ОтрасльКоличество сделокКоличество акций (тыс. штук)Сумма сделок (млн. Сум)
    Банки4454 989,265 535,41
    Строительные материалы1114,8516,14
    Нефтегазовая промышленность612,443,85
    Страхование33,313,93
    Металлургия и горная промышленность20,652,71
    Аграрная промышленность20,571,14
    Энергетическая промышленность10,070,37
    ИКТ10,260,30
    ВСЕГО7055 021,415 563,86

    График 2. Биржевые сделки по отраслям.

    Лидерами торгов на РФБ «Тошкент» по сумме сделок за январь 2018 года стали простые акции АКБ «Asia Alliance Bank».

    Три сделки с акциями АКБ «Asia Alliance Bank» были зарегистрированы на сумму свыше 5 млрд. Сум (19,5 млн. шт. акций). На официальном веб-сайте банка опубликованы существенные факты об увеличении количества акций у трех членов Cовета банка по 6 512 450 шт. (3,5% уставного капитала банка). На сегодняшний день члены Cовета банка владеют 50,18% акций банка.

    На втором месте по объему торгов - простые акции АИКБ «Ипак Йули» на сумму 336,0 млн. Сум. Напоминаем, что 10 ноября прошлого года банк разместил среди акционеров - владельцев простых акций (свыше 11 млрд. шт.) дополнительно еще 3 млрд. шт. простых акций, что составляет примерно 3 акции на каждые 11 штук.

    Также в январе проводились сделки с акциями АКБ «Хамкорбанк», АКБ «Узпромстройбанк» и АКБ «Кишлок курилиш банк».

    Примечательно, что согласно финансовому отчету АКБ «Хамкорбанк» за IV квартал нераспределенная прибыль составляет 295,8 млрд. Сум при уставном капитале в 77.3 млрд. Сум. Это означает, что купленные 7 акций претендуют на получение дополнительных 28 штук акций. Ежегодный рост чистой прибыли банка составляет в среднем 100 млрд. Сум.

    Наиболее волатильными акциями в январе были простые акции АО «Кизилкумцемент».

    Цены на акции этого предприятия, производящего более половины объема цемента и цементной продукции в стране, колебались от 960 до 1 200 Сумза штуку. Одни из самых ликвидных акций рынка – привилегированные акции АО «Алмалыкский ГМК» проявили в первом месяце текущего года значительно меньшую активность: всего 2 сделки на сумму 2,7 млн. Сум по цене 4 200 Сум за акцию. Тогда как на протяжении всего 2017 года они торговались весьма активно – с амплитудой колебания цены от 4 100 до 7 610 Сум за 1 акцию.

    Табл. 3. Внебиржевые сделки по отраслям.

    ОтрасльКоличество сделокКоличество акций (тыс. штук)Сумма сделок (млн. Сум)
    Производственные предприятия1107,63226,03
    Хлопковая промышленность20,311,34
    Нефтегазовая промышленность20,050,05
    Банки265,0066 101,78
    Мукомольная промышленность320,0220,00
    Финансовые услуги615,088,35
    Гостиничные услуги70,220,22
    ВСЕГО23208,3166 357,77

    График 3. Внебиржевые сделки по отраслям.

    В общем объеме внебиржевых торгов сумма сделок по облигациям составила свыше 66,1 млрд. Сум (см.табл.3), благодаря сделке с ценными бумагами Узнацбанка на эту сумму на вторичном рынке.

    35% акций АО «Самаркандский буровой инструмент» приобрел гражданин США.

    Внебиржевая купля-продажа акций составила 256 млн.Сум, количество проторгованных акций – 143 314 шт. Основной объем дали торги с акциями АО «Самаркандский буровой инструмент» на сумму 226 млн. Сум. Важно отметить, что сделка по акциям этого акционерного общества, выпускающего твердосплавные коронки для бурильных установок, составляет 35% от его уставного капитала. Пакет акций приобретен физическим лицом, гражданином США, у компании ООО «Temir Beton 2004» согласно опубликованному обществом существенному факту №36 от 02.02.2018г.

    Алишер САМАТОВ,

    Брокер-консультант ООО «Portfolio Investments»

    Источники данных при подготовке аналитической работы:

    Официальный сайт РФБ «Тошкент» - www.uzse.uz, Единый портал корпоративной информации - www.openinfo.uz

    25 лет Казахстанской фондовой бирже

    АО "Казахстанская Фондовая Биржа" отмечает свое 25-летие. Также в этом году народ Казахстана отмечает 25-летие [...]

    Аналитический обзор за октябрь 2018 года

    По итогам октября 2018 года объем биржевых и внебиржевых торгов составил 150,39 млрд. сум (758 сделок).

    АКБ "KDB Bank O'zbekiston"

    Заключение эмитентом крупной сделки

    АО "Toshkent yo'lovchi vagonlarini qurish va ta'mirlash zavodi"

    Изменения в списке юридических лиц, в которых эмитент обладает 10 и более процентами акций (долей, паев)

    ИП АО "NEXT GENERATION PRODUCT"

    Выпуск ценных бумаг

    АО "O'zneftgazinformatika"

    Изменение в составе наблюдательного совета

    Наши клиенты и партнеры